home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Grand Slam 3 / Grand Slam 3.iso / 044 / loanpls1.arj / LOANPLUS.MAN < prev    next >
Text File  |  1995-05-24  |  78KB  |  2,270 lines
  1.  
  2.  
  3.  
  4.  
  5.  
  6.  
  7.  
  8.  
  9.  
  10.  
  11.  
  12.                                 LOAN∙CALCULATOR! PLUS
  13.  
  14.  
  15.                                    OWNER'S MANUAL
  16.  
  17.  
  18.  
  19.  
  20.  
  21.  
  22.  
  23.  
  24.                                      VERSION 1.0
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.  
  36.                                  Pine Grove Software
  37.  
  38.  
  39.  
  40.                           23 Flower Hill Drive, Suite 1600
  41.                                Trenton, NJ  08638-1203
  42.  
  43.  
  44.                                    (609) 730-1430
  45.  
  46.                                    (800) 242-9192
  47.  
  48.  
  49.  
  50.                E-mail: via CompuServe at 72366,306 or via Internet at
  51.                               72366.306@compuserve.com 
  52.  
  53.  
  54.  
  55.  
  56.  
  57.  
  58.  
  59.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                           1
  60.  
  61.           Copyright, 1995 Pine Grove Software, All Rights Reserved.
  62.  
  63.           Loan∙Calculator! Plus is copyrighted software and as such is
  64.           protected by the laws of the United States. You may distribute a
  65.           shareware version of this software to others but you may not sell
  66.           it. It you are a distributor of shareware software, you may
  67.           charge up to $5 for your disk duplication services. This product
  68.           may NOT be distributed along with any other product that is being
  69.           sold for profit without the expressed, prior written permission
  70.           of Pine Grove Software.
  71.  
  72.           SOFTWARE LICENSE AGREEMENT
  73.  
  74.           Do not confuse this copyright notice with the user-supported
  75.           method of distribution. If you use this program, you are honor
  76.           bound to pay the licensing fee. The method we choose to use to
  77.           distribute version 1.00 of this software is simply on a
  78.           "try-before-you-buy" basis. Loan∙Calculator! Plus is NOT FREE
  79.           SOFTWARE. And if you paid a fee to anyone other than Pine Grove
  80.           Software (or an authorized retail distributor), you did not pay
  81.           for a license.
  82.  
  83.           The registered user of Loan∙Calculator! Plus is entitled to make
  84.           backup copies of the software for the sole purpose of protecting
  85.           his investment. This license allows you to use one copy of
  86.           Loan∙Calculator! Plus on one computer at a time. You may use your
  87.           copy of Loan∙Calculator! Plus on different computers provided
  88.           there is NO POSSIBILITY of it being used on two computers at the
  89.           same time.
  90.           If you have any questions concerning this license agreement,
  91.           please call us at (800) 242-9192 or (609) 730-1430.
  92.  
  93.           REGISTER YOUR COPY TODAY!!!
  94.  
  95.           If you license your copy of Loan∙Calculator! Plus, you'll get:
  96.  
  97.           1. The latest version of the program. (We plan to add a Lease
  98.              Calculator.)
  99.           2. A printed manual with a complete index, pictures, and more.
  100.           3. A complimentary copy of our booklet "Everything that You
  101.              Wanted to Know About Money...But Didn't Know to Ask."
  102.           4. 90 days of toll-free phone support (U.S. customers only.)
  103.           5. Discounts on our other programs and mailed announcements
  104.              about updates and improvements made to our software. You will
  105.              be guaranteed the right to buy AmortizeIT! for Windows for
  106.              just $25.00. AmortizeIT! will have all of the functionality
  107.              of Loan∙Calculator! Plus and in addition, it will include a
  108.              complete amortization schedule feature. AmortizeIT! will sell
  109.              to first time purchasers for a minimum of $50.00
  110.           6. The nagging registration reminder screen that you see when
  111.              you start the program will be removed on the copy that you
  112.              receive from us. Additionally, after 60 days of use, a
  113.              registration reminder screen will start to pop up at random
  114.              times during the use of the program. This will not occur, of
  115.              course, with the registered copy that you receive from us.
  116.  
  117.           2                           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  118.  
  119.           7. UNCONDITIONAL 60 DAY MONEY-BACK GUARANTEE. After the 60 days,
  120.              you will get our famous FOREVER BACK, JUST 2 QUESTIONS ASKED,
  121.              MONEY BACK GUARANTEE!!
  122.  
  123.  
  124.  
  125.  
  126.  
  127.  
  128.  
  129.  
  130.  
  131.  
  132.  
  133.  
  134.  
  135.  
  136.  
  137.  
  138.  
  139.  
  140.  
  141.  
  142.  
  143.  
  144.  
  145.  
  146.  
  147.  
  148.  
  149.  
  150.  
  151.  
  152.  
  153.  
  154.  
  155.  
  156.  
  157.  
  158.  
  159.  
  160.  
  161.  
  162.  
  163.  
  164.  
  165.  
  166.  
  167.  
  168.  
  169.  
  170.  
  171.  
  172.  
  173.  
  174.  
  175.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                           3
  176.  
  177.                                      DISCLAIMER
  178.  
  179.           While these calculators are easy to use, financial planning re-
  180.           quires careful study.
  181.  
  182.           Therefore, Pine Grove Software specifically disclaims all
  183.           warranties, expressed or implied, including but not limited to,
  184.           implied warranties of merchantability and fitness for a particu-
  185.           lar purpose or use. In no event shall Pine Grove Software be li-
  186.           able for any loss of profit or any other commercial damage,
  187.           including but not limited to, special, incidental, consequential,
  188.           or other damages. We suggest that you obtain professional guid-
  189.           ance when making any major financial decisions. We are NOT re-
  190.           sponsible for your interpretations of the results obtained with
  191.           these calculators, even if it is shown there is an error in the
  192.           programming of a calculator.
  193.  
  194.           While great care has been taken with regards to the accuracy of
  195.           these calculators And the results that these calculators produce
  196.           have been checked against a number of sources, it is still
  197.           possible that you may get different results than what you had
  198.           expected. Some of these differences are caused by internal
  199.           rounding of the calculations (usually off by no more than 1/10 of
  200.           1% over say 20 years), by the way interest and periods are
  201.           calculated, by an error in using the program, or by possibly, in
  202.           an extreme case, by an error in programming.
  203.  
  204.           When using this program, please use common sense. If you are
  205.           about to make what could be an important financial decision,
  206.           triple-check the results obtained with this or any calculator.
  207.  
  208.  
  209.  
  210.  
  211.  
  212.  
  213.  
  214.  
  215.  
  216.  
  217.  
  218.  
  219.  
  220.  
  221.  
  222.  
  223.  
  224.  
  225.  
  226.  
  227.  
  228.  
  229.  
  230.  
  231.  
  232.  
  233.           4                           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  234.  
  235.                                    ACKNOWLEDGMENTS
  236.  
  237.           Loan∙Calculator! Plus is based upon our popular DOS program, Am-
  238.           ortizeIT!. Over the years, we've spoken to countless number of
  239.           customers who have given us many ideas as to improve our soft-
  240.           ware. This program is dedicated to those customers.
  241.  
  242.           We think that we...and you...have a better program because of
  243.           their contributions. To these customers, our heartfelt thanks.
  244.  
  245.           Additionally, we would like to thank Keith Aleshire of Strike
  246.           Twice Corporation for his diligent efforts in producing this
  247.           manual. If you found our program easy to use, no doubt Keith is
  248.           responsible for a good part of that. Not only did he contribute
  249.           to our manual, but he also provided valuable comments about the
  250.           programs overall quality.
  251.  
  252.                                     Karl Thompson
  253.                                       President
  254.                                  Pine Grove Software
  255.  
  256.  
  257.  
  258.  
  259.  
  260.  
  261.  
  262.  
  263.  
  264.  
  265.  
  266.  
  267.  
  268.  
  269.  
  270.  
  271.  
  272.  
  273.  
  274.  
  275.  
  276.  
  277.  
  278.  
  279.  
  280.  
  281.  
  282.  
  283.  
  284.  
  285.  
  286.  
  287.  
  288.  
  289.  
  290.  
  291.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                           5
  292.  
  293.                                   TABLE OF CONTENTS
  294.  
  295.                Software License Agreement  ......................... 2
  296.                REGISTER YOUR COPY TODAY!!!  ........................ 2
  297.           DISCLAIMER  .............................................. 4
  298.           ACKNOWLEDGMENTS  ......................................... 5
  299.           INTRODUCTION  ............................................ 8
  300.           ABOUT THIS MANUAL  ....................................... 9
  301.                Keystrokes  ......................................... 9
  302.                Procedures  ......................................... 9
  303.                To understand a procedure  .......................... 9
  304.                Menu Names  ......................................... 9
  305.           PREPARING TO USE LOAN∙CALCULATOR! PLUS  ................. 10
  306.                First Things First  ................................ 10
  307.                What You Need  ..................................... 10
  308.                Installing Loan∙Calculator! Plus  .................. 10
  309.                Starting Loan∙Calculator! Plus  .................... 12
  310.                The Loan∙Calculator! Plus Files  ................... 12
  311.           OVERVIEW  ............................................... 14
  312.                What's a Calculator?  .............................. 14
  313.                Loan   ............................................. 14
  314.                Interest Due/Calendar Math  ........................ 16
  315.                Remaining Balance  ................................. 17
  316.                Accelerated Payment  ............................... 18
  317.                Balloon Payment  ................................... 19
  318.                Refinance Loan  .................................... 20
  319.           A GUIDED TOUR  .......................................... 22
  320.                Important Keys  .................................... 22
  321.                Entering Information  .............................. 22
  322.                Getting Help  ...................................... 23
  323.                Exploring the Loan Calculator  ..................... 24
  324.                The "Correct" Payment  ............................. 24
  325.                To use the Loan Calculator  ........................ 24
  326.                Exploring the Refinance Calculator  ................ 28
  327.                To use the Refinance Calculator  ................... 28
  328.           LOAN∙CALCULATOR! PLUS REFERENCE  ........................ 31
  329.                Balloon Payment  ................................... 32
  330.                Canadian Mortgages  ................................ 32
  331.                Compounding Periods  ............................... 32
  332.                Date X Days from Date  ............................. 32
  333.                Days Between Dates  ................................ 32
  334.                Fixed Principal Payment Loans  ..................... 32
  335.                Interest Between Dates  ............................ 32
  336.                Interest Only Loans  ............................... 33
  337.                Interest Paid  ..................................... 33
  338.                Interest Saved  .................................... 33
  339.                Interest for Number of Days  ....................... 33
  340.                Miscellaneous Fees  ................................ 33
  341.                Ordinary Interest  ................................. 33
  342.                Payment Periods  ................................... 33
  343.                Points  ............................................ 34
  344.                Rules of 78's  ..................................... 34
  345.  
  346.  
  347.  
  348.  
  349.           6                           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  350.  
  351.                Solve for Unknown  ................................. 34
  352.                Tax Consequences  .................................. 34
  353.                U.S. Rule Loans  ................................... 34
  354.           APPENDIX A: TECHNICAL SUPPORT  .......................... 35
  355.           APPENDIX B: EXPLANATION OF THE RULE OF 78'S  ............ 36
  356.           ORDER FORM  ............................................. 38
  357.  
  358.  
  359.  
  360.  
  361.  
  362.  
  363.  
  364.  
  365.  
  366.  
  367.  
  368.  
  369.  
  370.  
  371.  
  372.  
  373.  
  374.  
  375.  
  376.  
  377.  
  378.  
  379.  
  380.  
  381.  
  382.  
  383.  
  384.  
  385.  
  386.  
  387.  
  388.  
  389.  
  390.  
  391.  
  392.  
  393.  
  394.  
  395.  
  396.  
  397.  
  398.  
  399.  
  400.  
  401.  
  402.  
  403.  
  404.  
  405.  
  406.  
  407.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                           7
  408.  
  409.                                     INTRODUCTION
  410.  
  411.           Thank you for selecting Loan∙Calculator! Plus. We believe you
  412.           have chosen a program second to none for loan calculations.
  413.           Loan∙Calculator! Plus performs more calculations faster and with
  414.           less effort than any other program we have seen. There is never
  415.           any programming needed to solve a problem. You simply fill in the
  416.           blanks and select "Calc" to calculate for any unknown variables.
  417.  
  418.           While Loan∙Calculator! Plus can be used by professionals who work
  419.           in many industries, we also hope it is useful for the non-
  420.           professional. We have made every effort possible to make
  421.           Loan∙Calculator! Plus an educational program. If you are not fa-
  422.           miliar with different ways to calculate a loan or with the con-
  423.           cept of future value, play with this program and read the help
  424.           screens. You will be better informed because of it.
  425.  
  426.           Much of what is found in this manual is also available through
  427.           the program's help function. If you need assistance, press the
  428.           <F1> key and a detailed help window will appear. If you are at
  429.           the main screen and need information about one of the calcula-
  430.           tors, simply highlight its name from the pull-down menu and press
  431.           <F1>. A description will be displayed. Once a calculator is open,
  432.           more detailed help is available.
  433.  
  434.           Since the help text is so extensive, most of this manual dis-
  435.           cusses how these calculators can be used. After we review several
  436.           of the basics of this program in the overview section of this
  437.           manual, we discuss features that may not be so obvious. These
  438.           examples are not meant to be exhaustive. Rather, they illustrate
  439.           several ideas and are meant to get you thinking about the power
  440.           of the program you are about to use.
  441.  
  442.           We hope you take the time to at least browse through the manual.
  443.           No matter how easy a program is to use, you will undoubtedly
  444.           learn something by reading it. We want you to get the most from
  445.           our software as you possibly can.
  446.  
  447.  
  448.  
  449.  
  450.  
  451.  
  452.  
  453.  
  454.  
  455.  
  456.  
  457.  
  458.  
  459.  
  460.  
  461.  
  462.  
  463.  
  464.  
  465.           8                           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  466.  
  467.                                   ABOUT THIS MANUAL
  468.  
  469.           This manual uses a few simple conventions of which you should be
  470.           aware.
  471.  
  472.           KEYSTROKES
  473.  
  474.           Throughout this manual, we mention keys or key combinations such
  475.           as <Tab> or <Shift-Tab>. When two keys are listed, you must HOLD
  476.           DOWN the first key (such as Shift) and PRESS the second key (such
  477.           as Tab). 
  478.  
  479.           We may also require you to press the function keys, such as <F1>
  480.           or <F3>. F1 through F12 are the special function keys found on
  481.           the top or left side of your keyboard.
  482.  
  483.           See "Important Keys" later in this user guide for details on what
  484.           each key does.
  485.  
  486.           PROCEDURES
  487.  
  488.           Step-by-step procedures are marked by a heading preceded by a
  489.           square box and usually the word "To," such as:
  490.  
  491.           To understand a procedure
  492.  
  493.           MENU NAMES
  494.  
  495.           We indicate a menu choice by placing it within curly brackets
  496.           ({}). For example, {Calculators} is the first menu choice from
  497.           the main menu.
  498.  
  499.  
  500.  
  501.  
  502.  
  503.  
  504.  
  505.  
  506.  
  507.  
  508.  
  509.  
  510.  
  511.  
  512.  
  513.  
  514.  
  515.  
  516.  
  517.  
  518.  
  519.  
  520.  
  521.  
  522.  
  523.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                           9
  524.  
  525.                        PREPARING TO USE LOAN∙CALCULATOR! PLUS
  526.  
  527.           FIRST THINGS FIRST
  528.  
  529.           Your Loan∙Calculator! Plus disk contains several text (.TXT)
  530.           files. You should immediately read the file called README.TXT.
  531.           README.TXT contains last-minute information you should know be-
  532.           fore installing Loan∙Calculator! Plus.
  533.  
  534.           To view README.TXT or any of the other text files, start Windows'
  535.           File Manager. Then, highlight the drive and directory where the
  536.           files are stored. For example, you can select the C:\LOANPLUS
  537.           directory. You can then select any of the text files. 
  538.  
  539.           You can read the remaining text files after you install
  540.           Loan∙Calculator! Plus. These other text files provide extra in-
  541.           formation, tips, and other advice. 
  542.  
  543.                WHAT YOU NEED
  544.  
  545.           Loan∙Calculator! Plus requires the following:
  546.  
  547.             * An IBM or IBM-compatible computer using MS-DOS or PC-DOS
  548.               version 3.1 or greater.
  549.             * A hard drive with at least 820K (a little less than one
  550.               megabyte) of free disk space.
  551.             * 4MB of free random access memory (RAM). 
  552.             * Microsoft Windows 3.0 or greater.
  553.             * A mouse is highly recommended.
  554.  
  555.           INSTALLING LOAN∙CALCULATOR! PLUS
  556.  
  557.           Before you install Loan∙Calculator! Plus, close all other Windows
  558.           programs.
  559.  
  560.           To install Loan∙Calculator! Plus 
  561.  
  562.           If you received Loan∙Calculator! Plus on a disk, use this
  563.           procedure.
  564.  
  565.           1. Place the Loan∙Calculator! Plus disk into drive A: or drive
  566.              B:.
  567.  
  568.           2. From the Program Manager, select File and then Run.
  569.  
  570.           3. Type:
  571.  
  572.               A:INSTALL <Enter>
  573.  
  574.              where A: is the letter of the drive in which you installed
  575.              the disk. 
  576.  
  577.  
  578.  
  579.  
  580.  
  581.           10                          Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  582.  
  583.           4. Enter the directory to which you want to install
  584.              Loan∙Calculator! Plus. 
  585.              The default directory is C:\LOANPLUS. To change the name,
  586.              simply start typing the new drive and directory. If you want
  587.              to place Loan∙Calculator! Plus beneath an existing directory,
  588.              select the button to the right of the directory name that has
  589.              three periods in it.
  590.  
  591.           5. Select Continue after you make your selection to accept your
  592.              choices and continue the process.
  593.  
  594.           NOTE: Select Exit Install if you wish to postpone installation
  595.                 until later.
  596.  
  597.           6. Enter your user name and organization. 
  598.              Loan∙Calculator! Plus asks you for your name and that of your
  599.              organization. You must enter at least your name.
  600.  
  601.           NOTE: Loan∙Calculator! Plus does not modify any of your PC's
  602.                 start-up files, such as AUTOEXEC.BAT or CONFIG.SYS nor
  603.                 does it modify any Window's .INI files, such as
  604.                 SYSTEM.INI.
  605.  
  606.           7. After you enter your name and organization, select Continue
  607.              to continue installation. Confirm the name and organization
  608.              is correct by selecting Yes.
  609.  
  610.              If you select No, you will have an opportunity to re-enter
  611.              your name and organization. If you select Yes, Loan∙Calcula-
  612.              tor! Plus is installed onto your computer. A horizontal bar
  613.              indicates the progress of the installation.
  614.  
  615.           8. Enter the group into which you want to place Loan∙Calculator!
  616.              Plus.
  617.              To keep all the Loan∙Calculator! Plus icons together, you may
  618.              want to accept the standard group of Loan! Plus. Otherwise,
  619.              you can select the down arrow and place Loan∙Calculator! Plus
  620.              into an existing group.
  621.  
  622.           NOTE: You can also choose Skip to avoid placing Loan∙Calculator!
  623.                 Plus in a group at this time. If you choose this option,
  624.                 you will have to manually add icons for Loan∙Calculator!
  625.                 Plus at a later time. This choice is not recommended for
  626.                 novices.
  627.  
  628.           9. Choose Create to place Loan∙Calculator! Plus in the chosen
  629.              directory.
  630.  
  631.           10.Select "OK" to acknowledge that Loan∙Calculator! Plus was
  632.              successfully installed. 
  633.              You are returned to the Windows Program Manager. If you chose
  634.              the default settings, note that a new group was created and
  635.              nine icons were placed in the group.
  636.  
  637.  
  638.  
  639.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                          11
  640.  
  641.           STARTING LOAN∙CALCULATOR! PLUS
  642.  
  643.           Once Loan∙Calculator! Plus is installed, you can start it using
  644.           these steps.
  645.  
  646.           To start Loan∙Calculator! Plus
  647.  
  648.           1. Start Windows, if you haven't already.
  649.  
  650.           2. Double-click the Loan! Plus icon from the group in which you
  651.              placed Loan∙Calculator! Plus.
  652.  
  653.           3. When Loan∙Calculator! Plus starts, you will see an
  654.              introductory screen if you have an unregistered shareware
  655.              version. You may quickly proceed to the main menu by pressing
  656.              the Enter key or selecting "OK."
  657.              If you want to print an order form, select "Order." If you
  658.              select "Bonus," you can read about the benefits of register-
  659.              ing Loan∙Calculator! Plus and other programs available from
  660.              Pine Grove Software.
  661.  
  662.           4. Make your menu selection.
  663.              As you can see, Loan∙Calculator! Plus is very simple to use.
  664.              You select one of the six calculators from the {Calculators}
  665.              menu. 
  666.  
  667.           NOTE: Once you register your copy of Loan∙Calculator! Plus, the
  668.                 registration reminder screen disappears, the increasing
  669.                 delay in starting the program is removed, and up to five
  670.                 copies of one calculator can be displayed at one time in-
  671.                 stead of just two.
  672.  
  673.           THE LOAN∙CALCULATOR! PLUS FILES
  674.  
  675.           After installing Loan∙Calculator! Plus, you should have the fol-
  676.           lowing files in your directory:
  677.  
  678.           File Name     Purpose                              Required
  679.           BBS.TXT       A file with notes for BBS users      No
  680.           BUGS.TXT      A list of known bugs, or problems,   No
  681.                         with Loan∙Calculator! Plus
  682.  
  683.           FILE_ID.DIZ   Program discription file for BBSs    No
  684.           INSTALL.LOG   Installation errors, if any.         No
  685.           LOANPLUS.EXE  Loan∙Calculator! Plus main program   Yes
  686.                         file.
  687.  
  688.           LOANPLUS.HLP  Loan∙Calculator! Plus built-in help  Yes
  689.                         text.
  690.           LOANPLUS.TXT  The documentation for                No
  691.                         Loan∙Calculator! Plus.
  692.  
  693.           ORDER.TXT     An order form for Loan∙Calculator!   No
  694.                         Plus.
  695.  
  696.  
  697.           12                          Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  698.  
  699.           PROGS.TXT     Information about other financial    No
  700.                         software from Pine Grove Software.
  701.           README.TXT    Last-minute information about        No
  702.                         Loan∙Calculator! Plus.
  703.           REMOVE.TXT    Information about how to remove      No
  704.                         Loan∙Calculator! Plus.
  705.  
  706.           SHARE.TXT     Information about shareware and      No
  707.                         your responsibilities.
  708.           VENDINFO.DIZ  For shareware vendors. Distribution  No
  709.                         information.
  710.           VENDOR.TXT    Information for distributors of      No
  711.                         shareware
  712.  
  713.  
  714.           NOTE: To save disk space, you may delete all files except those
  715.                 marked as required.
  716.  
  717.           NOTE: If you share or distribute a shareware copy of our pro-
  718.                 gram, you are required to distribute ALL files.
  719.  
  720.  
  721.  
  722.  
  723.  
  724.  
  725.  
  726.  
  727.  
  728.  
  729.  
  730.  
  731.  
  732.  
  733.  
  734.  
  735.  
  736.  
  737.  
  738.  
  739.  
  740.  
  741.  
  742.  
  743.  
  744.  
  745.  
  746.  
  747.  
  748.  
  749.  
  750.  
  751.  
  752.  
  753.  
  754.  
  755.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                          13
  756.  
  757.                                       OVERVIEW
  758.  
  759.           Loan∙Calculator! Plus is an umbrella under which several Loan
  760.           Calculators reside. The program is tailored to the analytical
  761.           needs of financial professional yet is simple enough for use by
  762.           consumers.
  763.  
  764.           WHAT'S A CALCULATOR?
  765.  
  766.           Throughout this manual, we refer to "calculators." A calculator
  767.           simply is a calculation or series of calculations that are
  768.           represented by a choice from the opening menu. Presently,
  769.           Loan∙Calculator! Plus has 6 calculators. They are:
  770.  
  771.             * Loan 
  772.             * Interest Due/ FV/ Calendar
  773.             * Remaining Balance
  774.             * Accelerated Payments
  775.             * Balloon Payment
  776.             * Refinance Loan
  777.  
  778.           Most calculators are designed for a single purpose. However, some
  779.           calculators contain multiple functions. For example, the Interest
  780.           Due Calculator can also calculate the number of days between two
  781.           dates.
  782.  
  783.           Often, you may want to compare several loan scenarios. For exam-
  784.           ple, you may want to know how soon your mortgage can be paid off
  785.           when you pay an extra $100 each month. Or you want to know the
  786.           mortgage payment on that $300,000 house you've been contemplat-
  787.           ing. With the registered version of Loan∙Calculator! Plus, you
  788.           can open up to five copies of the same calculator at a time to
  789.           compare different results. (The shareware version will only allow
  790.           two copies of any calculator open at a time.)
  791.  
  792.           Below is a brief synopsis of each calculator.
  793.  
  794.           LOAN 
  795.  
  796.           The Loan Calculator helps you analyze a loan.
  797.  
  798.           NOTE: For a detailed analysis of a specific loan, consider pur-
  799.                 chasing AmortizeIT! for Windows from Pine Grove Software.
  800.                 The Loan Calculator is for what-if analyses only.
  801.  
  802.           There are four basic variables for any loan:
  803.  
  804.             * Amount of loan
  805.             * Total periods, or length, of the loan
  806.             * Annual interest rate
  807.             * Periodic payment amount.
  808.  
  809.           With the Loan Calculator, you provide the values for any three of
  810.           the variables, and Loan∙Calculator! Plus will solve for the
  811.  
  812.  
  813.           14                          Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  814.  
  815.           others. It also displays the total interest that would be paid on
  816.           the principal. 
  817.  
  818.           The Loan Calculator also lets you fine-tune your analysis. For
  819.           example, the payment method may be either payment in advanced or
  820.           payment in arrears. Also, you can change the compounding period
  821.           (such as quarterly vs. monthly) or amortizing method. 
  822.  
  823.  
  824.  
  825.  
  826.  
  827.  
  828.  
  829.  
  830.  
  831.  
  832.  
  833.  
  834.  
  835.  
  836.  
  837.  
  838.  
  839.  
  840.  
  841.  
  842.  
  843.  
  844.  
  845.  
  846.  
  847.  
  848.  
  849.  
  850.  
  851.  
  852.  
  853.  
  854.  
  855.  
  856.  
  857.  
  858.  
  859.  
  860.  
  861.  
  862.  
  863.  
  864.  
  865.  
  866.  
  867.  
  868.  
  869.  
  870.  
  871.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                          15
  872.  
  873.           INTEREST DUE/CALENDAR MATH
  874.  
  875.           The Interest Due Calculator calculates the interest due between
  876.           any two dates or for any number of days.
  877.  
  878.           For example, you can enter the amount of an account balance, the
  879.           number of days when the account matures (i.e. a certificate of
  880.           deposit expires or a loan must be paid off), and the interest
  881.           rate paid on that account. Otherwise, you can enter the first
  882.           date when interest begins accruing and the date when the account
  883.           is being paid off or the date funds are being withdrawn.
  884.  
  885.           When finished, the interest due for that period is then calcu-
  886.           lated. This calculator also lists the days of the week the pay-
  887.           ments and payoffs are being made. You also can find the annual
  888.           percentage yield, or APY and the daily periodic interest rate.
  889.  
  890.           The Interest Due Calculator allows you to pick the Rate Basis.
  891.           The Rate Basis is the method used to calculate interest. To con-
  892.           form with the Truth-In-Savings Act, you should select Exact/365.
  893.           This method divides the rate by 365 to arrive at a daily interest
  894.           rate and then multiplies the daily rate by the exact number of
  895.           days to calculate interest. If the End Date is in a Leap Year,
  896.           then the rate is divided by 366.
  897.  
  898.           Overall, this calculator provides a quick way to audit interest
  899.           due or payable for any financial instrument.
  900.  
  901.           NOTE: Since you can key in a date and a number of days, the In-
  902.                 terest Due is very handy for calendar math.
  903.  
  904.           NOTE: As defined by the Truth in Lending Act, a day is 24 hours.
  905.                 Between noon on January 2nd and noon on January 3rd is ONE
  906.                 day. Between January 2nd and January 4th is 2 days. It is
  907.                 NOT 3 days.
  908.  
  909.  
  910.  
  911.  
  912.  
  913.  
  914.  
  915.  
  916.  
  917.  
  918.  
  919.  
  920.  
  921.  
  922.  
  923.  
  924.  
  925.  
  926.  
  927.  
  928.  
  929.           16                          Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  930.  
  931.           REMAINING BALANCE
  932.  
  933.           The Remaining Balance Calculator calculates exactly what the re-
  934.           maining balance is after any particular payment. 
  935.  
  936.           With every type of loan (except interest-only loans), the
  937.           remaining principal balance decreases with each payment unless
  938.           there is negative amortization. You enter:
  939.  
  940.             * Loan amount
  941.             * Total periods
  942.             * Annual interest rate
  943.             * Payment number at which you want to know the remaining loan
  944.               balance
  945.  
  946.           You can also enter the payment period, compounding period, pay-
  947.           ment method, and amortizing method. Knowing these, Loan∙Calcula-
  948.           tor! Plus then calculates the remaining balance and payment
  949.           amount.
  950.  
  951.           This calculator helps you do a series of "what-ifs" when deciding
  952.           to pay off a loan after a certain number of payments. With Re-
  953.           maining Balance, you can calculate how much the payoff is after
  954.           so many payments.
  955.  
  956.  
  957.  
  958.  
  959.  
  960.  
  961.  
  962.  
  963.  
  964.  
  965.  
  966.  
  967.  
  968.  
  969.  
  970.  
  971.  
  972.  
  973.  
  974.  
  975.  
  976.  
  977.  
  978.  
  979.  
  980.  
  981.  
  982.  
  983.  
  984.  
  985.  
  986.  
  987.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                          17
  988.  
  989.           ACCELERATED PAYMENT
  990.  
  991.           The Accelerated Payment Calculator quickly allows you to see the
  992.           interest saved as the result of extra payments. 
  993.  
  994.           If you pay a little extra toward principal on a regular basis,
  995.           you can save a substantial amount of interest over the course of
  996.           a mortgage. You can even enter when the accelerated payments will
  997.           begin, such as the sixth month of a 20-year loan. You simply tell
  998.           Loan∙Calculator! Plus:
  999.  
  1000.             * Loan amount
  1001.             * Total periods
  1002.             * Annual interest rate
  1003.             * At what period you want to increase the payment
  1004.             * The extra amount you wish to pay towards the principal
  1005.  
  1006.           You can also enter the payment period, compounding period, pay-
  1007.           ment method, and amortizing method. Knowing these, Loan∙Calcula-
  1008.           tor! Plus then calculates the number of periods to pay off the
  1009.           loan, the total interest paid and the total interest saved due to
  1010.           the extra payments.
  1011.  
  1012.           NOTE: This calculator will handle REGULAR extra payments, while
  1013.                 AmortizeIT! for Windows--available from Pine Grove Soft-
  1014.                 ware--allows you to enter IRREGULAR extra payments.
  1015.  
  1016.  
  1017.  
  1018.  
  1019.  
  1020.  
  1021.  
  1022.  
  1023.  
  1024.  
  1025.  
  1026.  
  1027.  
  1028.  
  1029.  
  1030.  
  1031.  
  1032.  
  1033.  
  1034.  
  1035.  
  1036.  
  1037.  
  1038.  
  1039.  
  1040.  
  1041.  
  1042.  
  1043.  
  1044.  
  1045.           18                          Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  1046.  
  1047.           BALLOON PAYMENT
  1048.  
  1049.           The Balloon Payment Calculator allows you to customize your own
  1050.           loan. You enter the following:
  1051.  
  1052.             * Loan amount
  1053.             * Annual interest rate
  1054.             * Balloon payment
  1055.             * Payment number when the balloon is due
  1056.  
  1057.           Knowing these, Loan∙Calculator! Plus then calculates your pay-
  1058.           ment. For example, imagine you want to loan $125,000 at 10% in-
  1059.           terest with a balloon of $75,000 due after 5 years. This
  1060.           calculator tells you what the periodic payment will be to end up
  1061.           with a remaining balance of $75,000 after 60 monthly payments.
  1062.  
  1063.           Two points we want to make:
  1064.  
  1065.             * The program is solving for a regular payment based upon a
  1066.               "Balloon AFTER Payment Number". Using the above example,
  1067.               this means on the day that the 60th payment is due, you will
  1068.               have a balloon due of $75,000 AFTER the 60th payment is
  1069.               credited to you. Therefore, if you want to pay the loan off
  1070.               when the 60th payment is due, you will actually owe $75,000
  1071.               + the regular payment. On the other hand, if you want to pay
  1072.               the loan off when the 60th payment is due and the Payment
  1073.               Method is in arrears, you will actually owe $75,000 plus the
  1074.               accrued interest since the 59th payment.
  1075.             * If the Payment Method is set to Advance, the Payment Amount
  1076.               is only a close approximation. Depending upon such factors
  1077.               as interest rate and term, the result is usually within a
  1078.               few cents of the correct amount. This is because there is no
  1079.               interest due with the first payment and therefore there is
  1080.               no formula that can be used to solve this problem. Therefore
  1081.               the result is obtained via a trial and error method.
  1082.  
  1083.           NOTE: You may need to change your expectations of this calcula-
  1084.                 tor. We have had customers request Loan∙Calculator! Plus
  1085.                 to calculate the balloon payment and not the periodic pay-
  1086.                 ment that results in a desired balloon. Loan∙Calculator!
  1087.                 Plus already does that! If you need to know what the bal-
  1088.                 loon payment is after say 60 periods, use the Remaining
  1089.                 Balance Calculator. The balloon payment is simply another
  1090.                 name for the remaining balance.
  1091.  
  1092.  
  1093.  
  1094.  
  1095.  
  1096.  
  1097.  
  1098.  
  1099.  
  1100.  
  1101.  
  1102.  
  1103.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                          19
  1104.  
  1105.           REFINANCE LOAN
  1106.  
  1107.           The Refinance Loan Calculator lets you analyze if it's economical
  1108.           for you to refinance your loan. 
  1109.  
  1110.           This calculator considers points paid, miscellaneous closing
  1111.           costs, prepayment penalties, tax bracket, and projected length of
  1112.           ownership. It reports the dollar cost difference between the two
  1113.           mortgages in discounted dollars. This calculator also considers
  1114.           the effect of reinvesting idle dollars and the effect a lower-
  1115.           interest payment will have on income taxes. For example, how much
  1116.           capital gains could you get if you placed the payment savings
  1117.           into a mutual fund? 
  1118.  
  1119.           For example, if you have a mortgage at 10% and can get a mortgage
  1120.           with a rate of 8.5%, should you refinance? This calculator con-
  1121.           siders the refinancing costs, your tax bracket, length of time
  1122.           you'll own the current property and other factors before giving
  1123.           you a recommendation.
  1124.  
  1125.           If the two loan amounts are the same, then the Refinance Loan
  1126.           Calculator calculates the interest accrued until either both of
  1127.           the loans are paid off or until the property is sold. The total
  1128.           interest is discounted to today's dollars (if "0" is not entered
  1129.           for a discount rate.)
  1130.  
  1131.           If the payment for the second loan is less than the payment for
  1132.           the current loan and if the interest is deductible,
  1133.           Loan∙Calculator! Plus calculates the amount of additional taxes
  1134.           that would be due because of the lost deduction.
  1135.  
  1136.           Next, if the TOTAL of the second loan's payments are less than
  1137.           the TOTAL of the current loan, then the extra monies are invested
  1138.           at the assumed discount rate.
  1139.  
  1140.           NOTE: The discount rate is the rate of return that you can ex-
  1141.                 pect (or that you desire) to earn on your cash invest-
  1142.                 ments, such as a 7-percent municipal bond or a 15-percent
  1143.                 aggressive mutual fund.
  1144.  
  1145.           The Refinance Loan Calculator calculates the bottom line by tak-
  1146.           ing the difference paid in direct loan costs (interest, points,
  1147.           closing costs, etc.) and subtracting the extra taxes that will
  1148.           have to be paid if the proposed financing is less costly than the
  1149.           current financing. It then adds any possible extra investment
  1150.           income as the result of lower payments and subtracts any lost
  1151.           investment income if the proposed payments are higher than the
  1152.           current financing.
  1153.  
  1154.           NOTE: If you are considering a new mortgage that exceeds your
  1155.                 current financing, the impact of the excess borrowed is
  1156.                 calculated and added to the results outlined above. If the
  1157.                 new mortgage is for less than the current financing, then
  1158.                 the lost investment opportunity for the monies used to pay
  1159.  
  1160.  
  1161.           20                          Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  1162.  
  1163.                 down the loan are calculated and subtracted from the re-
  1164.                 sults outlined above.
  1165.  
  1166.  
  1167.  
  1168.  
  1169.  
  1170.  
  1171.  
  1172.  
  1173.  
  1174.  
  1175.  
  1176.  
  1177.  
  1178.  
  1179.  
  1180.  
  1181.  
  1182.  
  1183.  
  1184.  
  1185.  
  1186.  
  1187.  
  1188.  
  1189.  
  1190.  
  1191.  
  1192.  
  1193.  
  1194.  
  1195.  
  1196.  
  1197.  
  1198.  
  1199.  
  1200.  
  1201.  
  1202.  
  1203.  
  1204.  
  1205.  
  1206.  
  1207.  
  1208.  
  1209.  
  1210.  
  1211.  
  1212.  
  1213.  
  1214.  
  1215.  
  1216.  
  1217.  
  1218.  
  1219.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                          21
  1220.  
  1221.                                     A GUIDED TOUR
  1222.  
  1223.           In this chapter, you will be led on a tour of two of Loan∙Calcu-
  1224.           lator! Plus's calculators: the Loan Calculator and the Refinance
  1225.           Calculator. This tour will help you better understand the pro-
  1226.           gram. First, though, you should learn the basics of operating
  1227.           Loan∙Calculator! Plus.
  1228.  
  1229.           IMPORTANT KEYS
  1230.  
  1231.           Loan∙Calculator! Plus relies on a handful of keys for important
  1232.           parts of the program.
  1233.  
  1234.             * <F10>. The <F10> function key puts you in the main menu, so
  1235.               you can choose one of the pull-down menus.
  1236.             * <Tab> -- accepts your changes for the current field and moves
  1237.               you to the next field or menu.
  1238.             * <Enter> -- calculates the values for the calculator you are
  1239.               currently using.
  1240.             * <Shift-Tab> -- Moves you to the previous field.
  1241.             * <Ctrl-Y> -- Clears the value in a field.
  1242.  
  1243.           NOTE: If Loan∙Calculator! Plus keeps beeping at you when you are
  1244.                 entering information, try clearing the field using this
  1245.                 key combination.
  1246.  
  1247.             * <Bksp> -- moves the cursor backwards, deleting any character
  1248.               there.
  1249.             * <Esc> -- exits you from a calculator or pull-down menu. In
  1250.               essence, pressing the Esc key means "I don't want to be
  1251.               here," returning you to the previous menu, topic, or
  1252.               position.
  1253.  
  1254.           ENTERING INFORMATION
  1255.  
  1256.           When entering information into an Loan∙Calculator! Plus calcula-
  1257.           tor, follow these guidelines:
  1258.  
  1259.             * When entering a date in the format MM-DD-YYYY, do not type
  1260.               the slashes separating each part. Loan∙Calculator! Plus
  1261.               automatically provides them. For the year subfield, you can
  1262.               enter the last two numbers of a year and Loan∙Calculator!
  1263.               Plus will complete the rest if the year is in this century.
  1264.             * For numeric values such as a dollar amount or number of pay-
  1265.               ments, simply enter the numbers. To clear a value from the
  1266.               field, press <Ctrl-Y> or simply type when the contents of
  1267.               that field are highlighted.
  1268.             * Some Loan∙Calculator! Plus fields have limited choices, such
  1269.               as possible payment frequencies (Monthly, Bimonthly, etc.).
  1270.               For such fields, you either can press the <Up> or <Down>
  1271.               arrows when the field is highlighted or press the <PageUp>
  1272.               or <PageDown> keys to go to the first or last choices, re-
  1273.               spectively. For fields that have only two choices, you can
  1274.               instead use the <Left> or <Right> keys to make your
  1275.  
  1276.  
  1277.           22                          Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  1278.  
  1279.               selection. Once your choice is displayed, press the <Tab>
  1280.               key to accept the value and move on.
  1281.  
  1282.           GETTING HELP
  1283.  
  1284.           If you ever need help with any menu choice or item at any time,
  1285.           simply press the <F1> function key. This key provides pop-up text
  1286.           that will help you through your mastering of Loan∙Calculator!
  1287.           Plus. For example, if you move the highlight bar to one of
  1288.           Loan∙Calculator! Plus's main menu choices and press <F1>, you can
  1289.           see a description of the features under that menu choice. This
  1290.           help is context-sensitive; the help text displayed depends on
  1291.           which area or field you are in. Make sure you are in the field
  1292.           for which you want help before pressing <F1>. If you press <F1>
  1293.           again, you can get help for using the help text. Consult your
  1294.           Windows manual for how to use the help text.
  1295.  
  1296.  
  1297.  
  1298.  
  1299.  
  1300.  
  1301.  
  1302.  
  1303.  
  1304.  
  1305.  
  1306.  
  1307.  
  1308.  
  1309.  
  1310.  
  1311.  
  1312.  
  1313.  
  1314.  
  1315.  
  1316.  
  1317.  
  1318.  
  1319.  
  1320.  
  1321.  
  1322.  
  1323.  
  1324.  
  1325.  
  1326.  
  1327.  
  1328.  
  1329.  
  1330.  
  1331.  
  1332.  
  1333.  
  1334.  
  1335.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                          23
  1336.  
  1337.           EXPLORING THE LOAN CALCULATOR
  1338.  
  1339.           The operation of the Loan Calculator is representative of all
  1340.           Loan∙Calculator! Plus calculators: very simple and direct. You
  1341.           enter certain values and calculate for the unknown ones. 
  1342.  
  1343.           We will use the Loan Calculator to accomplish a simple objective:
  1344.           calculating the payment on a simple $5,000 personal loan/credit
  1345.           card balance you wish to pay off in 12 months at 16 percent in-
  1346.           terest. Next, you can view the change in payment if the interest
  1347.           rate is reduced to 9%, such as using a home equity loan in lieu
  1348.           of a conventional credit card. Finally, you will see how many
  1349.           months it takes to pay off the loan using a comfortable payment.
  1350.  
  1351.                THE "CORRECT" PAYMENT
  1352.  
  1353.           Pine Grove Software often gets asked questions about loan pay-
  1354.           ments. Just remember: 
  1355.  
  1356.               There is no such thing as a "correct" loan payment.
  1357.  
  1358.           Any payment can be deemed "correct" so long as both the lender
  1359.           and debtor agree to it. What is important however, is the amount
  1360.           of interest that is being billed for a particular period. Inter-
  1361.           est due for a period must be calculated within certain bounds as
  1362.           prescribed by law. The method used should be clearly stated by
  1363.           the lender. The amount of interest that is being charged in any
  1364.           period is what the debtor should audit. After all, that is the
  1365.           fee being charged for borrowing the money. If the interest amount
  1366.           agrees but the payment amount differs, the difference between the
  1367.           two is being applied to principal. Since principal is owed re-
  1368.           gardless, it doesn't necessarily matter if the difference between
  1369.           two payment amounts is being applied to principal.
  1370.  
  1371.           To use the Loan Calculator
  1372.  
  1373.           1. Start Loan∙Calculator! Plus and select "OK" to bypass the
  1374.              introductory shareware screen.
  1375.              Typically, you would start Windows and select the Loan! Plus
  1376.              icon from the group in which you installed it. 
  1377.  
  1378.           NOTE: Once you register your copy of Loan∙Calculator! Plus, the
  1379.                 registration reminder screen disappears, the increasing
  1380.                 delay in starting the program is removed, and up to five
  1381.                 copies of one calculator can be displayed at one time in-
  1382.                 stead of just two.
  1383.  
  1384.           2. Select {Loan...} from the {Calculators} pull-down menu.
  1385.              You can use your mouse to make your selection, or press <Alt-
  1386.              L> and then <L> to start the Loan Calculator. The Loan Calcu-
  1387.              lator appears.
  1388.  
  1389.           3. Enter a loan amount of $5,000.
  1390.              The amount of the loan is the principal that is being ad-
  1391.              vanced. For currencies that have single character currency
  1392.  
  1393.           24                          Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  1394.  
  1395.              symbols ($ or £), you can enter amounts up to 999,999,999.99
  1396.              for other currencies you will be limited to one digit less
  1397.              for each additional character including spaces in the cur-
  1398.              rency symbol. For example, for the German Mark you will be
  1399.              limited to a maximum value of 9.999.999,99 DM. (There are two
  1400.              additional characters in the currency symbol, a space and the
  1401.              'M').
  1402.  
  1403.              You do not enter the comma or dollar symbol. Simply type:
  1404.              "5000." The program will automatically fill in the commas.
  1405.              Press <Tab> to move to the next line.
  1406.  
  1407.           NOTE: Note that the user can change the currency that is dis-
  1408.                 played by changing the default setting in the Windows Con-
  1409.                 trol Panel under International Settings.
  1410.  
  1411.           4. Enter 12 as the total periods of the loan.
  1412.              Enter the number of loan periods, such as "12" for a 12-month
  1413.              loan. Press <Tab> to move to the next line.
  1414.  
  1415.           NOTE: If the payment period is monthly, you enter 12 for a one-
  1416.                 year loan. On the other hand, if the payment period is
  1417.                 semiannual, you would enter 2 for the Total Periods.
  1418.  
  1419.           5. Enter 16 percent as your annual interest rate.
  1420.              For a personal loan or credit card balance, imagine your in-
  1421.              terest rate is 16 percent. You do not type the percentage
  1422.              symbol. Press <Tab> to move to the next line.
  1423.  
  1424.           6. Calculate your payment.
  1425.              When finished entering your numbers, select the "Calc" button
  1426.              or press <Alt-C>. This calculates your monthly payment of
  1427.              $453.65 per month in the Periodic Payment field. Note that
  1428.              the total interest of $443.80 is displayed at the bottom.
  1429.  
  1430.           7. Change your loan interest to 9 percent.
  1431.              Imagine you consolidated your credit card debt to a home eq-
  1432.              uity line of credit. How low would your payments be? Press
  1433.              <Shift-Tab> to move to the interest rate line. Simply type
  1434.              the number "9," which overwrites the 16 percent interest and
  1435.              press <Tab>. 
  1436.  
  1437.           NOTE: To restore the values to the previous ones used, press the
  1438.                 "Reset" button.
  1439.  
  1440.              In the Periodic Payment field, type a "0" to "zero out" the
  1441.              payment amount of $453.65. Do not use the letter "O" key.
  1442.              (This zeroing out tells Loan∙Calculator! Plus to use the
  1443.              other values to solve for this last unknown.) Press <Alt-C>
  1444.              or select the "Calc" button from the bottom of the screen to
  1445.              recalculate the loan payment. You should have a value of
  1446.              $437.26.
  1447.  
  1448.           8. Open another Loan Calculator.
  1449.  
  1450.  
  1451.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                          25
  1452.  
  1453.              You can open multiple copies of the same calculator for doing
  1454.              a side-by-side loan comparison. Select {Loan...} from the
  1455.              {Calculators} pull-down menu. The second Loan Calculator ap-
  1456.              pears. Using your mouse, grab its top title bar to drag it
  1457.              next to the first Loan Calculator.
  1458.  
  1459.           NOTE: Viewing multiple calculators works best at a resolution of
  1460.                 800 x 600 or higher. Loan∙Calculator! Plus will recognize
  1461.                 the change in resolution and occupy less screen space at
  1462.                 the higher resolutions.
  1463.  
  1464.              The second calculator duplicates the values in the original
  1465.              calculator. This allows you to quickly compare multiple loans
  1466.              without having to retype the values. 
  1467.  
  1468.           NOTE: Once you register your copy of Loan∙Calculator! Plus, the
  1469.                 registration reminder screen disappears, the increasing
  1470.                 delay in starting the program is removed, and up to five
  1471.                 copies of one calculator can be displayed at one time in-
  1472.                 stead of just two.
  1473.  
  1474.           9. Enter a Periodic Payment of $300.
  1475.              With a home equity loan, you can often make variable pay-
  1476.              ments. Imagine you felt more comfortable paying $300 per
  1477.              month, instead of more than $400. At $300 per month, how many
  1478.              months before the balance is paid off? Press <Tab> to move to
  1479.              the Periodic Payment field. Enter a value of "300" to replace
  1480.              the payment of $437.26. Next, use the <Shift-Tab> key to move
  1481.              to the Total Periods field. 
  1482.  
  1483.          10. Zero out the number of Total Periods.
  1484.              Type a "0" to "zero out" the number of periods. Press <Alt-C>
  1485.              or select the "Calc" button from the bottom of the screen to
  1486.              recalculate the loan payment. You should have a value of al-
  1487.              most 18 months. By comparing the two loans, you can see that
  1488.              it will cost you another $150 to pay off the home equity loan
  1489.              in 18 months instead of 12, but the manageable $300 payment
  1490.              may be worth the extra interest.
  1491.  
  1492.              You can change other facets of the Loan Calculator, including
  1493.              the compounding period, payment method, and amortizing
  1494.              method. Change each of these and see how it affects the pay-
  1495.              ment amount.
  1496.  
  1497.          11. Print the results to your printer.
  1498.              You can print the facts about a loan to your printer. If you
  1499.              select the "Print" button from the bottom of the screen, the
  1500.              results will be sent to your default printer, using the Win-
  1501.              dows System font. You can also enter the number of copies you
  1502.              want. 
  1503.  
  1504.              If you want to change fonts, select {Fonts} and then {Se-
  1505.              lect...} from the Loan∙Calculator! Plus main screen. Select
  1506.              the font and size from the menu and select "OK." Then print.
  1507.  
  1508.  
  1509.           26                          Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  1510.  
  1511.           NOTE: If the current calculator is covering up the main menu,
  1512.                 grab it by the top title bar and drag it out of the way.
  1513.  
  1514.          12. Copy the results to another Windows program.
  1515.              If you select the "Copy" button from the bottom of the calcu-
  1516.              lator, you can paste the calculator's calculations to the
  1517.              Windows Clipboard. You then can "paste" the results into an-
  1518.              other Windows program, such as your favorite word processor.
  1519.              Typically, you press <Shift-Insert> or <Ctrl-V> to paste the
  1520.              contents. You also can select {Paste} from the other pro-
  1521.              gram's {Edit} menu.
  1522.  
  1523.          13. Press <Esc> or choose "Cancel" to return to the
  1524.              Loan∙Calculator! Plus main menu.
  1525.  
  1526.          14. To exit Loan∙Calculator! Plus, press <Alt-F4> to quit,
  1527.              highlight the word {Exit} from the {File} pull-down menu, ,
  1528.              or double-click on the Control menu in the upper left corner
  1529.              of the main Loan∙Calculator! Plus Window.
  1530.  
  1531.  
  1532.  
  1533.  
  1534.  
  1535.  
  1536.  
  1537.  
  1538.  
  1539.  
  1540.  
  1541.  
  1542.  
  1543.  
  1544.  
  1545.  
  1546.  
  1547.  
  1548.  
  1549.  
  1550.  
  1551.  
  1552.  
  1553.  
  1554.  
  1555.  
  1556.  
  1557.  
  1558.  
  1559.  
  1560.  
  1561.  
  1562.  
  1563.  
  1564.  
  1565.  
  1566.  
  1567.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                          27
  1568.  
  1569.           EXPLORING THE REFINANCE CALCULATOR
  1570.  
  1571.           As mentioned earlier, the Refinance Calculator, provides a de-
  1572.           tailed analysis about whether you should refinance your mortgage
  1573.           or assume a different mortgage. 
  1574.  
  1575.           The Refinance Calculator will compare the costs of two different
  1576.           mortgages. Since the 1980s, interest rates have been on a roller
  1577.           coaster. Maybe you have a loan that you got when rates weren't so
  1578.           favorable. This calculator will tell you in plain English if it
  1579.           pays to refinance the loan. Even if rates are about the same to-
  1580.           day as when you took out the loan, maybe your financial condition
  1581.           has improved so that you are able to get a better rate on an
  1582.           older loan balance.
  1583.  
  1584.           To use the Refinance Calculator
  1585.  
  1586.           1. Start Loan∙Calculator! Plus and select "OK" to bypass the
  1587.              introductory shareware screen.
  1588.              Typically, you would start Windows and select the Loan! Plus
  1589.              icon from the group in which you installed it. 
  1590.  
  1591.           NOTE: Once you register your copy of Loan∙Calculator! Plus, the
  1592.                 registration reminder screen disappears, the increasing
  1593.                 delay in starting the program is removed, and up to five
  1594.                 copies of one calculator can be displayed at one time in-
  1595.                 stead of just two.
  1596.  
  1597.           2. Select {reFinance...} from the {Calculators} pull-down menu.
  1598.              You can use your mouse to make your selection, or press <Alt-
  1599.              L> and then <F> to start the Refinance Calculator. The Refi-
  1600.              nance Calculator appears.
  1601.  
  1602.           3. Enter a remaining mortgage amount of $100,000.
  1603.              Imagine you are entering the remaining balance on your cur-
  1604.              rent mortgage. You do not enter the comma or dollar symbol.
  1605.              Simply type: "100000." The program will automatically fill in
  1606.              the commas. Press <Tab> to move to the next line.
  1607.  
  1608.           4. Enter 240 as the total number of remaining periods of the
  1609.              current mortgage.
  1610.              Enter "240" as the number of remaining mortgage payments.
  1611.              Press <Tab> to move to the next line.
  1612.  
  1613.           5. Enter 10 percent as your annual interest rate.
  1614.              Imagine your current mortgage has an interest rate of 10 per-
  1615.              cent. Enter "10" as your interest rate. You do not type the
  1616.              percentage symbol. Press <Tab> to move to the next line.
  1617.  
  1618.           6. Enter your payment period.
  1619.              Most likely, you would leave the payment period as "Monthly."
  1620.              Press <Tab> to move on to the next line.
  1621.  
  1622.           7. Enter $100,000 as the new loan amount.
  1623.  
  1624.  
  1625.           28                          Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  1626.  
  1627.              If refinancing the balance of your current mortgage, enter
  1628.              the same value as the remaining balance. If you are consider-
  1629.              ing a different mortgage, enter the amount of the new loan.
  1630.              For our purposes, enter $100,000. Simply type: "100000." You
  1631.              do not enter the comma or dollar symbol. The program will
  1632.              automatically fill in the commas. Press <Tab> to move to the
  1633.              next line.
  1634.  
  1635.           8. Enter 240 as the number of payments for the new mortgage.
  1636.              Most likely, you would refinance the current mortgage for
  1637.              either 240 or 360 payments. Enter "240" (20 years x 12
  1638.              months) and press the <Tab> to move to the next line.
  1639.  
  1640.           9. Enter 8 percent as your new annual interest rate.
  1641.              Imagine your NEW mortgage has an interest rate of 8 percent.
  1642.              Enter "8" as your interest rate. You do not type the percent-
  1643.              age symbol. Press <Tab> to move to the next line.
  1644.  
  1645.          10. Enter your payment period.
  1646.              Most likely, you would leave the payment period as "Monthly."
  1647.              Press <Tab> to move on to the next line.
  1648.  
  1649.          11. Enter 1 percent as your number of points for the new
  1650.              mortgage.
  1651.              Often, a mortgage loan may require a point or two. A point is
  1652.              a percentage of the loan you must pay up front for the privi-
  1653.              lege of acquiring a lower-interest loan. For this example,
  1654.              we'll use 1 percent, or $1,000 (.01 X $100,000=$1,000). Enter
  1655.              "1" as the number of points. You do not type the percentage
  1656.              symbol. Press <Tab> to move to the next line.
  1657.  
  1658.          12. Enter $1,000 for miscellaneous closing costs.
  1659.              A new mortgage may also have closing costs, such as a title
  1660.              search or home inspection. You also can include other ex-
  1661.              penses. Press <Tab> to move to the next line. 
  1662.  
  1663.          13. Enter prepayment penalties, if any.
  1664.              Some loans have a penalty for prepaying. If there is a pre-
  1665.              payment penalty for paying off the current financing, enter
  1666.              that amount here. We'll assume no penalties, so press <Tab>
  1667.              to move to the next line. 
  1668.  
  1669.          14. Select that interest and points are deductible.
  1670.              Any interest and points you pay may be deductible on your
  1671.              Schedule A of your federal tax forms. If they are not, press
  1672.              the <Down> arrow key to select "Not Deductible." For our ex-
  1673.              ample, we'll assume such expenses are deductible. Press <Tab>
  1674.              to move to the next line. 
  1675.  
  1676.          15. Select points to be amortized as part of the mortgage.
  1677.              Points paid may be paid up front ("Prepaid") or spread out
  1678.              over the life of the loan as part of your mortgage payment
  1679.              ("Amortized"). We'll assume points are to be included in the
  1680.              mortgage , so press the <Down> arrow key to select "Amor-
  1681.              tized." Press <Tab> to move to the next line. 
  1682.  
  1683.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                          29
  1684.  
  1685.  
  1686.          16. Enter 5 as the number of years when you expect to refinance
  1687.              your mortgage or sell the property.
  1688.              To know if a refinancing deal is worth considering, we need
  1689.              to know how many more years you will plan to be at the refi-
  1690.              nanced property. Enter the number of additional years here.
  1691.              (The fixed costs for refinancing are amortized over this
  1692.              term.) Enter "5" for possibly refinancing in five years.
  1693.              Press <Tab> to move to the next line. 
  1694.  
  1695.          17. Enter 33 as your projected tax bracket.
  1696.              The Refinance Calculator also considers your tax bracket. If
  1697.              you want to look at refinancing without tax implications,
  1698.              just enter "0" for your tax bracket. For our example, enter
  1699.              "33" as your tax bracket. This percentage tax is the total of
  1700.              your state, federal and local taxes.
  1701.  
  1702.          18. Enter 0 as your discount rate for the savings.
  1703.              In this example, let's assume you won't be investing the sav-
  1704.              ings from refinancing the mortgage.
  1705.  
  1706.          19. Calculate your payment.
  1707.              When finished entering your numbers, select "Calc" from the
  1708.              lower right-hand button, or press <Alt-C>. This display's a
  1709.              recommendation of the specific refinancing, including the
  1710.              bottom-line savings or losses.
  1711.  
  1712.          20. Print the results to your printer.
  1713.              You can print the refinancing advice and items to your
  1714.              printer. If you select the "Print" button from the bottom of
  1715.              the screen, the results will be sent to your default printer,
  1716.              using the Windows System font. You can also enter the number
  1717.              of copies you want. 
  1718.  
  1719.              If you want to change fonts, select {Fonts} and then {Se-
  1720.              lect...} from the Loan∙Calculator! Plus main screen. Select
  1721.              the font and size from the menu and select "OK." Then print.
  1722.  
  1723.           NOTE: If the current calculator is covering up the main menu,
  1724.                 grab it by the top title bar and move it out of the way. 
  1725.  
  1726.          21. Copy the results to another Windows program.
  1727.              If you select the "Copy" button from the bottom of the calcu-
  1728.              lator, you can paste the calculator's calculations to the
  1729.              Windows Clipboard. You then can "paste" the results into an-
  1730.              other Windows program, such as your favorite word processor.
  1731.              Typically, you press <Shift-Insert> or <Ctrl-V> to paste the
  1732.              contents. You also can select {Paste} from the other pro-
  1733.              gram's {Edit} menu.
  1734.  
  1735.  
  1736.  
  1737.  
  1738.  
  1739.  
  1740.  
  1741.           30                          Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  1742.  
  1743.                            LOAN∙CALCULATOR! PLUS REFERENCE
  1744.  
  1745.           This section of the manual looks at the various features and op-
  1746.           tions offered throughout the Loan∙Calculator! Plus calculators.
  1747.           These include:
  1748.  
  1749.             * Balloon Payment
  1750.             * Canadian Mortgages
  1751.             * Compounding Periods
  1752.             * Date X Days from Date
  1753.             * Days Between Dates
  1754.             * Fixed Principal Payment Loans
  1755.             * Interest Between Dates
  1756.             * Interest Only Loans
  1757.             * Interest Paid
  1758.             * Interest Saved
  1759.             * Interest for Number of Days
  1760.             * Miscellaneous Fees
  1761.             * Ordinary Interest
  1762.             * Payment Periods
  1763.             * Points
  1764.             * Rules of 78's
  1765.             * Solve for Unknown
  1766.             * Tax Consequences
  1767.             * U.S. Rule Loans
  1768.  
  1769.  
  1770.  
  1771.  
  1772.  
  1773.  
  1774.  
  1775.  
  1776.  
  1777.  
  1778.  
  1779.  
  1780.  
  1781.  
  1782.  
  1783.  
  1784.  
  1785.  
  1786.  
  1787.  
  1788.  
  1789.  
  1790.  
  1791.  
  1792.  
  1793.  
  1794.  
  1795.  
  1796.  
  1797.  
  1798.  
  1799.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                          31
  1800.  
  1801.           BALLOON PAYMENT
  1802.  
  1803.           Payments may be calculated based upon a certain term, such as 30
  1804.           years or 360 monthly payments. However, the loan may be due at
  1805.           the end of the 5th year. This results in a large final payment
  1806.           known as a "balloon". To set the balloon period from the Balloon
  1807.           Calculator, enter the period at which the balloon is due.
  1808.  
  1809.           CANADIAN MORTGAGES
  1810.  
  1811.           Canadians typically make monthly payments with semiannual com-
  1812.           pounding. This option can be selected whenever the cursor is on
  1813.           the Amortization Method field. Press <C> to display "Canadian."
  1814.           Otherwise, choose the drop-down list to pick which amortizing
  1815.           method you desire.
  1816.  
  1817.           COMPOUNDING PERIODS
  1818.  
  1819.           Compounding periods may be set separately from the payment pe-
  1820.           riod. Loan∙Calculator! Plus currently supports daily, weekly,
  1821.           biweekly, monthly, bimonthly, quarterly, semiannual and annual
  1822.           compounding. The Interest Due Calculator supports continuous
  1823.           compounding and simple interest also.
  1824.  
  1825.           DATE X DAYS FROM DATE
  1826.  
  1827.           From the Interest Due Calculator, enter the Start Date and then
  1828.           press <Shift-Tab> twice. Enter the Number of Days, and press
  1829.           <Tab>. The Ending Date will be the number of days that you en-
  1830.           tered from the Start Date.
  1831.  
  1832.           DAYS BETWEEN DATES
  1833.  
  1834.           From the Interest Due Calculator, enter the Start Date, press
  1835.           <Tab> and enter a second date (Ending Date). The Number of Days
  1836.           between the two date will instantly be calculated. 
  1837.  
  1838.           FIXED PRINCIPAL PAYMENT LOANS
  1839.  
  1840.           Normally, a loan is paid back in level payments. (We call this a
  1841.           "normal loan.") That is, the payment amount remains constant.
  1842.           However, it is possible for the payment to be a level PRINCIPAL
  1843.           amount. Fixed principal loans calculate the payment by dividing
  1844.           the total loan amount by the number of periods and adding the
  1845.           interest due for the period. The result is that the payment de-
  1846.           creases as the loan balance is paid down because less interest is
  1847.           due for the period. The net result is that while the initial
  1848.           payments are higher, the total amount of interest paid is less
  1849.           than under level payment type loans.
  1850.  
  1851.           INTEREST BETWEEN DATES
  1852.  
  1853.           Need to know how much interest you will earn (or pay) between any
  1854.           two dates? The Interest Due Calculator will calculate this for
  1855.           you using any one of 9 compounding methods.
  1856.  
  1857.           32                          Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  1858.  
  1859.  
  1860.           INTEREST ONLY LOANS
  1861.  
  1862.           With some loans, the borrower is obligated to make payments that
  1863.           only cover the interest due for the period. The final payment is
  1864.           a balloon of all of the principal and the interest for the final
  1865.           period. From the Amortizing Method, choose "Interest Only."
  1866.  
  1867.           INTEREST PAID
  1868.  
  1869.           The Loan Calculator displays the total interest paid on a loan.
  1870.  
  1871.           INTEREST SAVED
  1872.  
  1873.           The Accelerated Payment Calculator will calculate the interest
  1874.           saved as the result of making regular extra loan payments. To
  1875.           analyze the effect of payment acceleration, first enter your
  1876.           original number of periods, loan amount and interest rate in the
  1877.           Accelerated Payments Calculator. Then enter the extra amount paid
  1878.           and at what period the extra payments begin. Then select "Calc"
  1879.           to see the results of extra payments. You now can compare your
  1880.           savings.
  1881.  
  1882.           NOTE: AmortizeIT! for Windows, also offered by Pine Grove Soft-
  1883.                 ware, allows you to track irregular and annual payments,
  1884.                 while the Accelerated Payment Calculator only calculates
  1885.                 for a regular extra payment.
  1886.  
  1887.           INTEREST FOR NUMBER OF DAYS
  1888.  
  1889.           Need to know how much interest you will earn (or pay) for a spe-
  1890.           cific number of days? The Interest Due Calculator will calculate
  1891.           this for you using any one of 9 compounding methods. Enter any
  1892.           start date and either the ending date or the number of days. This
  1893.           is handy to know how much you will earn on a 90-day CD, for example.
  1894.  
  1895.           MISCELLANEOUS FEES
  1896.  
  1897.           A miscellaneous fee might be required mortgage insurance or a
  1898.           loan application fee.
  1899.  
  1900.           ORDINARY INTEREST
  1901.  
  1902.           Loan∙Calculator! Plus supports three interest rate basis for
  1903.           calculating interest due in a period. These three basis are: or-
  1904.           dinary interest (360/360); exact days over 360; or exact days
  1905.           over 365. Ordinary interest assumes that every period has the
  1906.           same number of days in it. Exact day interest, calculates inter-
  1907.           est based upon the exact number of days in the period.
  1908.  
  1909.           PAYMENT PERIODS
  1910.  
  1911.           Loan∙Calculator! Plus supports weekly, biweekly, monthly, bi-
  1912.           monthly, quarterly, semiannual and annual payment periods. The
  1913.           payment and compounding period may be selected independently.
  1914.  
  1915.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                          33
  1916.  
  1917.  
  1918.           POINTS
  1919.  
  1920.           Lenders may charge "points" on a loan. The points is a percentage
  1921.           of loan advance. You enter the points charged in the Refinance
  1922.           Calculator. One point is equal to one percent of the initial loan
  1923.           amount.
  1924.  
  1925.           RULES OF 78'S
  1926.  
  1927.           Rule of 78's is an amortization method. While on any amortization
  1928.           field press the space bar or click on the field with a mouse un-
  1929.           til Rule of 78's is selected. (See Appendix B for details.)
  1930.  
  1931.           SOLVE FOR UNKNOWN
  1932.  
  1933.           There are 4 primary variables for a loan. They are Amount Bor-
  1934.           rowed, the Nominal Interest Rate, the Term and the Payment
  1935.           Amount. If you provide Loan∙Calculator! Plus with any of these
  1936.           three, it will solve for the unknown value. From the Loan calcu-
  1937.           lator, enter "0" for the unknown value and select "Calc" to cal-
  1938.           culate for the unknown.
  1939.  
  1940.           TAX CONSEQUENCES
  1941.  
  1942.           Presently, mortgage interest is usually tax deductible. The
  1943.           Refinance Calculator will calculate the effect that refinancing
  1944.           has on income taxes. WARNING: When refinancing at a lower rate
  1945.           you will often have an increase tax obligation to meet.
  1946.  
  1947.           U.S. RULE LOANS
  1948.  
  1949.           If a loan payment is not large enough to pay the interest due for
  1950.           the period (negative amortization), the U.S. Rule states that
  1951.           there cannot be any interest calculated on the unpaid interest
  1952.           from the previous period.
  1953.  
  1954.           If negative amortization is occurring and you want the U.S. Rule
  1955.           to apply, from the Amortizing Method pull-down menu, press <U> to
  1956.           choose the U.S. Rule method or open the pull-down menu to make
  1957.           your selection.
  1958.  
  1959.  
  1960.  
  1961.  
  1962.  
  1963.  
  1964.  
  1965.  
  1966.  
  1967.  
  1968.  
  1969.  
  1970.  
  1971.  
  1972.  
  1973.           34                          Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  1974.  
  1975.                             APPENDIX A: TECHNICAL SUPPORT
  1976.  
  1977.           As a smaller company, we unfortunately cannot answer every phone
  1978.           call immediately. If you can't reach us, please leave a message.
  1979.           We will call you back. Fortunately, we accept calls at our toll-
  1980.           free 800 number until 10 p.m. EST. Occasionally, we are even
  1981.           available at that number on Saturday and Sunday.
  1982.  
  1983.           U.S.A. toll-free: 800-242-9192 
  1984.           International: 609-730-1430 
  1985.  
  1986.           Fax: 609-730-1530
  1987.           E-mail: via CompuServe at 72366,306 or via Internet at
  1988.           72366.306@compuserve.com 
  1989.  
  1990.           We also maintain a consulting office in NYC: 212-279-5570. 
  1991.  
  1992.           If you wish to write us:
  1993.  
  1994.           Pine Grove Software
  1995.           23 Flower Hill Drive, Suite 1600
  1996.           Trenton, NJ  08638-1203
  1997.           USA
  1998.  
  1999.  
  2000.  
  2001.  
  2002.  
  2003.  
  2004.  
  2005.  
  2006.  
  2007.  
  2008.  
  2009.  
  2010.  
  2011.  
  2012.  
  2013.  
  2014.  
  2015.  
  2016.  
  2017.  
  2018.  
  2019.  
  2020.  
  2021.  
  2022.  
  2023.  
  2024.  
  2025.  
  2026.  
  2027.  
  2028.  
  2029.  
  2030.  
  2031.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                          35
  2032.  
  2033.                      APPENDIX B: EXPLANATION OF THE RULE OF 78'S
  2034.  
  2035.           Contributed by Morris A. Nunes, Attorney, (703) 241-4917
  2036.  
  2037.           Outside of banking circles, the Rule of 78's is little under-
  2038.           stood, even though it is commonly applied to many consumer and
  2039.           business loans. For the borrower, it tends to have a pernicious
  2040.           effect in the nature of a hidden prepayment penalty. The borrow-
  2041.           er's disadvantage is heightened by the fact that the operation of
  2042.           the Rule of 78's is often referred to as a "Rebate of the Finance
  2043.           Charge." Any consumer who heard the word "rebate" is always
  2044.           tempted to say, "Where do I sign?" Not so fast!
  2045.  
  2046.           Here's how it works:
  2047.  
  2048.           The name comes from the sum of the numbers one through 12, there
  2049.           being 12 months in a year. Yes, that adds to 78.
  2050.  
  2051.           The theory of the Rule of 78's is that at the moment a borrower
  2052.           signs the Note, the borrower is immediately obligated to pay back
  2053.           all of the principal and ALL of the interest that will accrue in
  2054.           the future over the agreed term of the loan.
  2055.  
  2056.           Now, if the borrower prepays, the lender "generously" forgives
  2057.           some of the interest EVEN THOUGH at the time for it to accrue has
  2058.           not yet elapsed and so that additional interest has not been
  2059.           earned. That's the so-called "Rebate." Lenders argue that the
  2060.           uncertainty created about an early payoff entitles them to some
  2061.           compensation for being at the borrower's whim for payoff. In a
  2062.           time of falling interest rates, that argument may have more merit
  2063.           than when interest rates are rising as the lender gets to put the
  2064.           money back to work at a higher rate and earn more.
  2065.  
  2066.           In any event, the Rebate is calculated by summing the number of
  2067.           payments elapsed in inverse order as a denominator for the frac-
  2068.           tion in which the sum of the term is the numerator. That fraction
  2069.           times all interest over the life of the loan is the amount earned
  2070.           by the lender. Watch this example:
  2071.  
  2072.           Assume a two-year loan (so we'll assume the numbers 1 through 24)
  2073.           for $10,000 with interest at 12% per year. Using Loan∙Calculator!
  2074.           Plus's Loan Calculator, we know the monthly payment is $470.73.
  2075.           The "Loan Table" module's Running Totals also tells us that over
  2076.           the life of the loan the total amount of aggregate interest to be
  2077.           paid would be $1,297.65 (using a 365-day year).
  2078.  
  2079.           After the fourth month, our borrower reaps a windfall and wants
  2080.           to prepay the whole loan. The fraction of the total interest
  2081.           earned by the lender is:
  2082.  
  2083.               (Sum 24 to 21) over (Sum 1 through Sum 24)
  2084.               90/300 = 30%
  2085.  
  2086.           Now, let's compare that to the interest actually paid to date to
  2087.           see what the penalty will be. From running the "Loan Table"
  2088.  
  2089.           36                          Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  2090.  
  2091.           module, we found the total interest to be $1,297.65 and the in-
  2092.           terest paid after four payments is $377.61, so the penalty is:
  2093.  
  2094.           Earned Interest Per Rule:     (30%) ($1,297.65) = $389.30
  2095.  
  2096.           Interest Paid to Payoff:                          $377.61
  2097.  
  2098.           Additional Interest Owed:                         $11.69
  2099.  
  2100.           Maybe that doesn't look like too big a number, but it's an addi-
  2101.           tional 3.1% interest. Had this been a $100,000 loan, the in-
  2102.           creased penalty works out to ten times as much, $116.84.
  2103.  
  2104.           Paying off at different times for different maturities and dif-
  2105.           ferent interest rates produces differing penalty sizes. Two gen-
  2106.           eral rules of thumb can be adduced:
  2107.  
  2108.           1. The higher the interest rate, the greater the penalty amount.
  2109.  
  2110.           2. The earlier the prepayment in relation to the term, the
  2111.           greater the penalty amount.
  2112.  
  2113.           So if you're a lender, you should love using the Rule of 78's. If
  2114.           you're a borrower, you should try to avoid it. A caution for
  2115.           lenders: Some states have usury and other laws that may limit use
  2116.           of the Rule of 78's.
  2117.  
  2118.  
  2119.  
  2120.  
  2121.  
  2122.  
  2123.  
  2124.  
  2125.  
  2126.  
  2127.  
  2128.  
  2129.  
  2130.  
  2131.  
  2132.  
  2133.  
  2134.  
  2135.  
  2136.  
  2137.  
  2138.  
  2139.  
  2140.  
  2141.  
  2142.  
  2143.  
  2144.  
  2145.  
  2146.  
  2147.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                          37
  2148.  
  2149.           Have a friend that would like their own copy of
  2150.           Loan∙Calculator! Plus? Just copy this order form and pass it
  2151.           along.
  2152.  
  2153.                                      ORDER FORM
  2154.  
  2155.           Name:___________________________________________________________
  2156.  
  2157.           Company:________________________________________________________
  2158.  
  2159.           Address:________________________________________________________
  2160.  
  2161.           City:____________________________________
  2162.  
  2163.           State:__________ ZIP:_____________ Country:___________________
  2164.  
  2165.           Daytime Phone(in case we have questions):_______________________
  2166.  
  2167.                              YES! I would like to order:
  2168.  
  2169.           Quan: ___ Loan∙Calculator! Plus @ $24.95 ea.      _______________
  2170.  
  2171.           plus "Everything You Wanted to Know..." $12.95         FREE!
  2172.  
  2173.           plus                **Shipping:              _______________
  2174.  
  2175.           plus      NJ Addresses 6% Sales Tax:         _______________
  2176.  
  2177.                                    Total Order:        _______________
  2178.  
  2179.           Circle One:    Money Order         Check*
  2180.  
  2181.                          Mastercard          VISA      American Express
  2182.  
  2183.           Credit Card # _______________________________  Exp.: __________
  2184.  
  2185.           Signed: _______________________________________________________
  2186.  
  2187.           *Checks are to be made payable to Pine Grove Software. We will
  2188.           accept personal or business checks; or checks from foreign coun-
  2189.           tries that are made payable in US Dollars AND that are drawn on a
  2190.           US BANK. However, generally using one of the above credit cards
  2191.           is easier.
  2192.  
  2193.           **Shipping charges per copy: 
  2194.                $ 6.00         1st class mail. 
  2195.                $ 7.50         priority mail within the U.S. 
  2196.                $ 9.00         air to Canada & Europe. 
  2197.                $10.00         air to the Orient & S. Pacific
  2198.  
  2199.           We can also ship via Federal Express. FedX charges within the
  2200.           U.S. are $18.00 per. Or you can provide us with your company's
  2201.           FedX account number for billing. Overseas FedX, contact us for a
  2202.           quote. Mail this completed order with your payment to:
  2203.  
  2204.  
  2205.           38                          Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual
  2206.  
  2207.  
  2208.                                  Pine Grove Software
  2209.                           23 Flower Hill Drive, Suite 1600
  2210.                              Trenton, NJ 08638-1203  USA
  2211.  
  2212.                 Or for FASTER service FAX your order to 609-730-1530
  2213.                       Voice orders 800-242-9192 or 609-730-1430
  2214.                       EMAIL to CompuServe 72366,306 or Internet
  2215.                               72366.306@compuserve.com 
  2216.  
  2217.  
  2218.                                      THANK YOU.
  2219.  
  2220.  
  2221.  
  2222.  
  2223.  
  2224.  
  2225.  
  2226.  
  2227.  
  2228.  
  2229.  
  2230.  
  2231.  
  2232.  
  2233.  
  2234.  
  2235.  
  2236.  
  2237.  
  2238.  
  2239.  
  2240.  
  2241.  
  2242.  
  2243.  
  2244.  
  2245.  
  2246.  
  2247.  
  2248.  
  2249.  
  2250.  
  2251.  
  2252.  
  2253.  
  2254.  
  2255.  
  2256.  
  2257.  
  2258.  
  2259.  
  2260.  
  2261.  
  2262.  
  2263.  
  2264.  
  2265.  
  2266.  
  2267.  
  2268.  
  2269.           Loan∙Calculator! Plus 1.0 User Manual                          39
  2270.